2025 年開春以來，人形機器人賽道持續(xù)升溫。
據(jù)悉蘇州某廠商負責人透露，企業(yè)訂單已排至五六月份，產(chǎn)線滿載運轉。
3月26日，A股人形機器人板塊拉升走強，相關個股均有所表現(xiàn)。
隨著特斯拉、華為等科技巨頭加速布局，疊加政策紅利釋放，人形機器人正從實驗室走向商業(yè)化量產(chǎn)，開啟萬億級市場新紀元。

頂點財經(jīng)葛天曉提示大家：可以適度提前關注人形機器人方向！

技術突破成核心驅動力！國產(chǎn)機器人在運動控制、AI 交互等領域實現(xiàn)關鍵跨越：宇樹科技 H1 人形機器人完成春晚全 AI 集群表演，智元 “靈犀” 機器人實現(xiàn) 43 個自由度精準控制，優(yōu)必選 Walker 系列在汽車工廠完成 500 臺意向訂單簽約。
此外，國內(nèi)企業(yè)通過 “AI 大模型 + 具身智能” 實現(xiàn)跨領域突破：通用基座模型 “啟元” 將研發(fā)周期縮短 90，人形機器人可通過人類視頻學習完成復雜任務。
中國信息通信研究院啟動應用場景圖譜編制，重點推進工業(yè)危險作業(yè)、醫(yī)療康復等領域的示范應用。

供應鏈發(fā)展加速！目前產(chǎn)業(yè)鏈上游正經(jīng)歷深度變革。
核心零部件國產(chǎn)化率突破 50，其中諧波減速器、無框力矩電機等關鍵部件技術壁壘顯著提升。
綠的諧波研發(fā)的新一代減速器壽命達 3 萬小時，中大力德行星滾柱絲杠精度達 0.01mm，成本較進口產(chǎn)品降低 40。
此外，中游本體廠商加速技術迭代。
特斯拉 Optimus 三代原型機成本降至 2 萬美元，國產(chǎn)機型價格下探至 50 萬元內(nèi)，部分消費級產(chǎn)品已實現(xiàn) 9.9 萬元定價。
下游場景應用持續(xù)拓展：張家界景區(qū)引入多語種服務機器人；新能源工廠部署人形機器人完成多機協(xié)同作業(yè)，效率提升 3 倍。

政策支持力度大！《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》提出，2025 年實現(xiàn)核心部件自主可控，2027 年形成國際競爭力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
各地政府通過專項基金、研發(fā)補貼等方式推動產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，僅廣東省 2024 年就新增機器人企業(yè) 3.4 萬家，占全國總數(shù)的 18。
此外，第二屆中國具身智能大會3月29日至30日舉辦，預計將發(fā)布具身智能十五大重點方向。

市場規(guī)模或快速增長！除工業(yè)場景外，人形機器人已滲透至養(yǎng)老護理、太空探索等領域。
SpaceX 計劃 2026 年搭載 Optimus 登陸火星，智元機器人在深圳地鐵試點安檢服務，單臺設備日處理旅客量超 2000 人次。
從全球勞動力市場規(guī)模和人類工作崗位被替代的可能性來看，人形機器人市場潛力巨大。
據(jù)預測，預計到 2040 年，美國人形機器人市場累計安裝量可達 6300 萬臺，中國市場規(guī)模到 2050 年有望達到 6 萬億元人民幣。

展望未來，人形機器人或將向著 “更智能、更廉價、更安全” 方向進化。
隨著國產(chǎn)供應鏈成熟與 AI 算法迭代，行業(yè)成本有望在 3 年內(nèi)再降 60，推動應用場景從工業(yè)向家庭、農(nóng)業(yè)等領域滲透。
作為投資者，建議關注人形機器人相關概念的投資機會。

葛天曉（執(zhí)業(yè)編號：A0380621110005）簡介：

頂點財經(jīng)宏觀策略首席投顧。
金融工程科班出身,投身證券市場研究十余年，是穿越牛熊的實戰(zhàn)高手。
曾擔任國內(nèi)知名投資機構FICC研究員，擅長宏觀大類資產(chǎn)分析，以股市、債市、外匯、商品等多市場比價研究，幫助投資者做資產(chǎn)配置：善于結合海內(nèi)外貨幣政策、財政政策、經(jīng)濟周期變化挖掘時代紅利。

【免責聲明】本文內(nèi)容及觀點僅供參考，不構成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風險自擔。
股市有風險，入市需謹慎。